O governo federal estuda uma nova fórmula para impulsionar o crédito imobiliário destinado à classe média, com foco em imóveis de até R$ 1,5 milhão. A proposta, conduzida pelo Banco Central, busca reaquecer o setor por meio da liberação parcial dos depósitos compulsórios da poupança e da reformulação de contratos atrelados ao IPCA. As informações são do jornal O Globo.

A iniciativa surge em meio ao enfraquecimento do atual modelo de financiamento baseado na poupança, cuja participação no funding do setor caiu de 46% em 2021 para 32% no fim de 2024, segundo dados da Abecip (Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança).

Dois eixos centrais: compulsórios e previsibilidade nos contratos
A proposta tem dois pilares. O primeiro prevê a criação de um estímulo à concessão de crédito por meio da flexibilização dos compulsórios da poupança. Atualmente, 65% dos depósitos devem ser destinados ao crédito imobiliário, 20% ficam retidos no Banco Central e 15% são de livre utilização pelos bancos.

O novo modelo permitiria que, a cada R$ 1 extra liberado em crédito habitacional, os bancos recebessem um bônus proporcional em recursos livres, deduzido da parcela de compulsórios. A expectativa do governo é que essa engenharia financeira possa liberar até R$ 80 bilhões no sistema, sem pressionar diretamente a política monetária.

A medida é vista como uma alternativa à simples redução do compulsóri, proposta defendida por parte do setor bancário, ao mesmo tempo em que mantém uma política monetária mais controlada.

Segundo pilar: contratos atrelados ao IPCA com nova lógica de amortização
O segundo eixo da proposta pretende resolver um dos principais entraves ao uso de contratos atrelados à inflação: a imprevisibilidade das parcelas. Hoje, esses contratos representam apenas 2% das novas contratações, justamente por causa da oscilação da inflação, que dificulta o planejamento do mutuário.

Para ampliar o uso desse tipo de contrato, o Banco Central avalia a criação de uma nova modalidade de amortização: o tomador pagaria uma parcela maior no início do financiamento, com uma parte do impacto inflacionário sendo transferido para o fim do contrato. O objetivo é criar uma trajetória mais estável de pagamento, tornando os contratos atrelados ao IPCA mais seguros e acessíveis.

Além de beneficiar os compradores, o modelo pode atrair investimentos do mercado de capitais, criando um novo fluxo de funding para os bancos e diminuindo a dependência da caderneta de poupança.

Foco na classe média e urgência política
Segundo fontes do governo, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva já recebeu o esboço da proposta e pediu celeridade. Com queda nas pesquisas de opinião, o governo vê a ampliação do crédito à classe média como prioridade, especialmente diante do alto custo do financiamento tradicional em um cenário de juros elevados.

A medida, se aprovada, deve beneficiar diretamente famílias com renda intermediária que não se enquadram no programa Minha Casa, Minha Vida, mas que também enfrentam dificuldades em acessar o crédito habitacional nos moldes atuais.

Fonte: Site Papo Imobiliário